Beleggen bij Werknemerspensioen
Op je pensioendatum koop je met je pensioenkapitaal een pensioen aan. Bij Werknemerspensioen bouw je dit persoonlijk pensioenkapitaal op door te beleggen. De premie die wordt ingelegd voor de opbouw van je pensioen, beleggen we voor je. Zo kan je pensioenkapitaal op de lange termijn groeien. De waarde van beleggingen kan stijgen en dalen. Resultaten uit het verleden geven geen garantie voor de toekomst.
Vanaf 1 januari heb je keuze uit meer profielen: Defensief, Neutraal vast, Neutraal variabel, Offensief en zeer offensief.
Wat wil je weten?
Hoe beleggen we bij Werknemerspensioen?
Bij het Werknemerspensioen kun je kiezen voor beleggen via Profielbeleggen. Daarbij kun je kiezen uit meerdere beleggingsprofielen. Je werkgever bepaalt hoeveel vrijheid je hebt om te beleggen:
- Bij beperkte beleggingskeuzes kun je kiezen uit 3 profielen: Defensief, Neutraal en Offensief.
- Bij ruime beleggingskeuzes kun je daarnaast ook vrij beleggen. Je kunt dan zelf een of meerdere fondsen kiezen uit lijst met beleggingsfondsen.
- Maak je geen keuze? Dan beleggen we standaard beleggingsprofiel Neutraal.
Welke profiel je ook kiest, bij Profielbeleggen passen we je beleggingen automatisch aan naarmate je dichter bij je pensioen komt. Daarbij beleggen we gespreid, wereldwijd, in veel verschillende aandelen en obligaties. Bovendien volgen we het Verantwoord Beleggingsbeleid van a.s.r.
In de eerste jaren ligt de nadruk meer op groei. Later komt de nadruk meer op zekerheid te liggen. Zo proberen we te voorkomen dat je pensioen vlak voor je pensioendatum nog sterk schommelt.
Dit zijn de beleggingsbeginselen van Werknemerspensioen
Goed rentmeesterschap
Het uitgangspunt van ons beleggingsbeleid is een optimale balans tussen rendement en risico. Ons beleid moet zorgen voor veiligheid, in lijn zijn met de lange-termijn doelstellingen van onze deelnemers en we geloven in het bieden van keuzemogelijkheden. Het principe lifecycle beleggen speelt een belangrijk rol in de invulling hiervan.
Risico wordt beloond
Een hoger rendement is op lange termijn de beloning voor het nemen van weloverwogen beleggingsrisico’s. We geloven in een risicopremie op zakelijke waarden. De focus op rendement ligt in de opbouwfase van de lifecycle, in deze fase wordt daarom meer in zakelijke waarden belegd. Risico wordt geleidelijk afgebouwd.
Diversificatie leidt tot stabiele opbouw van kapitaal
Beleggingen spreiden over o.a. categorieën, regio’s, sectoren en uitvoerders komt ten goede aan de verhouding tussen rendement en risico en leidt tot een stabielere opbouw van kapitaal. Daarom wordt een goed gespreide portefeuille te allen tijde nagestreefd.
Rente- en valutarisico, onbeloond risico
We hebben geen visie op de ontwikkeling van de rente of valuta. We zien beide risico’s op lange termijn als onbeloond risico. Daarom dekken we het renterisico in belangrijke mate af en investeren we hoofdzakelijke in vastrentende waarden uit Eurolanden naarmate de deelnemer dichterbij de pensioenleeftijd komt.
Premie op illiquiditeit
We geloven in een risicopremie op illiquiditeit. Vooral gezien de lange beleggingshorizon waarbij kapitaal niet direct beschikbaar hoeft te zijn, kan het interessant zijn om daarvan te profiteren.
Een semi-actief beleid
We geloven in een semi-actief beleid waarbij we passief beheer combineren met beperkt actief beheer en actief aandeelhouderschap. Zo is er beperkte bandbreedte beschikbaar (op asset allocatie niveau) om te kunnen inspelen op marktontwikkelingen en op die manier waarde te creëren. We geloven maatschappelijk impact te kunnen maken met onze beleggingen door te stemmen, de dialoog aan te gaan middels engagement en positief te selecteren.
Duurzaamheid is vanzelfsprekend
Duurzaam beleggen is geen keuze maar de default, het zit verweven in onze standaard lifecycles. We geloven dat duurzame beleggingen toekomstbestendig zijn: dat ze op lange termijn leiden deze tot een lager risico en dat ze meer waarde creëren. Zowel financieel als maatschappelijk. Wij gaan hierbij verder dan enkel uitsluiting; wij stemmen, gaan met bedrijven rond de tafel (engagement) en doen aan positieve selectie (ESG+). Ons duurzaamheidsbeleid richt zich niet enkel op onze beleggingen maar wordt doorgevoerd in de gehele bedrijfsvoering.
Kosten zijn belangrijk
Kosten-efficiëntie draagt op lange termijn in grote mate bij aan de opbouw van kapitaal en kosten worden daarom ook nadrukkelijk meegewogen bij beleggingsbeslissingen. Beleggingscategorieën met hogere kosten zullen enkel worden toegestaan wanneer dit een significante verbetering betekent voor de rendement-risico verhouding. We geloven niet in performance gerelateerde vergoedingen.
We begrijpen wat we doen en houden ons product begrijpelijk
We streven naar een begrijpelijk en uitlegbaar beleggingsproduct, voor onszelf en vooral voor onze klanten. We geloven dat complexiteit extra risico en kosten met zich meebrengt. Daarom spannen we ons in om complexe beleggingsproducten en -instrumenten te begrijpen en te kunnen uitleggen. Enkel wanneer we dit kunnen en deze producten (na kosten) tot een betere rendement-risico verhouding leiden, worden dergelijke producten aan de portefeuille toegevoegd.
Jouw beleggingskeuzes bij Werknemerspensioen
Als je werkgever kiest voor beperkte beleggingskeuzes, kun je kiezen uit Defensief, Neutraal of Offensief. Binnen Neutraal en Offensief kies je een aantal jaren voor je pensioendatum ook of je toewerkt naar een vast of variabel pensioen. Bij Defensief beleg je altijd richting een vast pensioen.
Als je werkgever je daarvoor de ruimte geeft, kun je naast Profielbeleggen ook kiezen voor Vrij beleggen. Dan mag je zelf kiezen uit een aantal fondsen die a.s.r. aanbiedt. Je bent dan zelf verantwoordelijk voor de keuzes die je maakt en voor de keuze in risicoafbouw als je pensioendatum dichterbij komt.
Hulp bij kiezen
Wil je een eigen beleggingsprofiel kiezen? Dan kun je de profielpeiler gebruiken in Mijn Pensioenplein. Door vragen te beantwoorden ontdek je welk profiel het beste past bij jouw antwoorden. Er komt een advies voor een beleggingsprofiel uit. Als de keuze voor meerdere profielen in je pensioenregeling is toegestaan, kun je jouw profiel aanpassen als jouw situatie verandert. Je hoeft het geadviseerde beleggingsprofiel niet te volgen.
Maak je geen keuze?
Dan beleggen we standaard met beleggingsprofiel Neutraal. Dat profiel is gebaseerd op een pensioenleeftijd van 68 jaar. Maar je kunt je pensioendatum aanpassen. Bijvoorbeeld om je pensioendatum te laten aansluiten op je AOW--datum,Bekijk wat de gevolgen zijn van eerder of later met pensioen gaan.
Vast of variabel pensioen
Ongeveer 16 jaar voor je pensioendatum, komt er binnen de beleggingsprofielen Neutraal en Offensief een belangrijk keuzemoment. Dan kies je of je verder wilt beleggen richting een vast of variabel pensioen. Dit heet ‘voorsorteren'.
Als je dan bijvoorbeeld kiest voor variabel, dan is je beleggingshorizon langer. Dat komt doordat je dan ook na je pensioen voor een deel blijft doorbeleggen. Daar kunnen we dan nu al rekening mee houden. We bouwen dan pas later het risico in de lifecycle af. Als je voorsorteert kies je dus voor een aangepaste lifecycle. Belangrijk om te weten: als je voorsorteert, kies je nog niet daadwerkelijk voor een vast of variabel pensioen. Dat doe je pas op je pensioendatum.
- Kies je op je pensioendatum voor een vast pensioen? Dan staat de hoogte van je pensioen vanaf je pensioendatum vast. Je koopt dan met je hele pensioenkapitaal een vast pensioen aan dat levenslang uitkeert, maar niet meegroeit met inflatie. Als je kiest voor een vast pensioen, dan hoort daar een bepaald beleggingsprofiel bij met beleggingen die zijn afgestemd op een vast pensioen. Daar kun je dus op ‘voorsorteren’ met de beleggingen. Let op: je kunt dit op ieder moment wijzigen, maar niet voor het verleden.
- Kies je op je pensioendatum voor een variabel pensioen? Dan blijf je met een deel van je pensioenkapitaal doorbeleggen na je pensioen. Aan het pensioenkapitaal wordt dan elke maand een bedrag onttrokken voor je pensioen. De hoogte van je maandelijkse pensioen wordt elk jaar opnieuw vastgesteld op basis van de rente, de levensverwachting en de hoogte van je overgebleven pensioenkapitaal. Je pensioen kan dus elk jaar meer, maar ook minder worden.
Denk je nu al dat je later een variabel pensioen wilt? Dan is het verstandig om daar vóór je pensioendatum rekening mee te houden. Daarom kun je vanaf je 52e ‘voorsorteren’ op een variabel pensioen. Vanaf 55 jaar wordt de verdeling dan anders. Let op: je kunt dit op ieder moment wijzigen, maar niet voor het verleden.
Lifecycle beleggen bij Werknemerspensioen
Bij lifecycle beleggen passen we je beleggingen automatisch aan naarmate je dichter bij je pensioenleeftijd komt. In het begin beleggen we vooral in een mixfonds. Daarin zitten aandelen en obligaties. In deze fase ligt de focus op groei en het behalen op een zo hoog mogelijk pensioen.
Later bouwen we het risico af. Dan beleggen we steeds meer in obligaties en staatsobligaties. Zo wordt je pensioen minder gevoelig voor grote schommelingen.
- Defensief: tot 20 jaar voor je pensioen volledig in het mixfonds
- Neutraal: tot 13 jaar voor je pensioen volledig in het mixfonds
- Offensief: tot 10 jaar voor je pensioen volledig in het mixfonds
Daarna verschuift je belegging stap voor stap naar obligatiefondsen. Dat doen we op basis van je leeftijd en je gekozen pensioendatum. Nieuwe pensioenpremies beleggen we direct volgens de verdeling van de lifecycle.
Hoe werkt dat in de praktijk?
Defensief
Met een defensief profiel kies je voor minder risico. Je pensioen schommelt dan minder, maar groeit naar verwachting ook minder hard. Vanaf 20 jaar voor je persoonlijke pensioendatum bouwen we het risico stap voor stap af.
Neutraal
Bij een neutraal profiel kies je voor een risico dat tussen defensief en offensief inzit. Dit is ook het profiel waarin wordt belegd als je geen keuze maakt. Vanaf 13 jaar voor je persoonlijke pensioendatum bouwen we het risico stap voor stap af.
Offensief
Met een offensief profiel kies je voor meer risico. Dat kan zorgen voor een hoger pensioen, maar ook voor grotere schommelingen. Vanaf 10 jaar voor je persoonlijke pensioendatum bouwen we het risico stap voor stap af.
De rol van rente bij Werknemerspensioen
De rente is belangrijk voor je pensioen, vooral als je een vast pensioen wilt aankopen. Op je pensioendatum gebruik je je pensioenkapitaal om een pensioen te kopen. De rente op dat moment bepaalt mede hoeveel pensioen je krijgt. Is de rente hoog? Dan kun je met hetzelfde kapitaal meestal meer pensioen aankopen. Is de rente laag? Dan kun je met hetzelfde kapitaal meestal minder pensioen aankopen. Dat noemen we het ‘renterisico’.
Daarom beleggen we vlak voor je pensioen steeds meer in staatsobligaties met lange looptijden. Zo beweegt je pensioenkapitaal beter mee met de veranderingen in de rente. Zo wordt je pensioen minder gevoelig voor renteschommelingen: je pensioenkapitaal blijft zo dus op en neer gaan, maar het verwachte pensioen zal grotendeels stabiel blijven.
Binnen de lifecycle voor een vast pensioen passen we de verhouding tussen het bedrijfs- en de staatsobligatiefondsen geregeld aan. Zo blijft de rentegevoeligheid van je pensioenkapitaal zo goed mogelijk aansluiten op je verwachtte pensioen. Hierdoor wordt het effect van renteschommelingen voorafgaand aan je pensioendatum zoveel mogelijk beperkt.
Waarin wordt je pensioen belegd?
In de eerste fase van de lifecycle beleg je (voor een groot deel) in aandelen. Later in de lifecycle beleg je stap voor stap minder in aandelen en meer in bedrijfsobligatie- en staatsobligatiefondsen. De verdeling hangt af van je gekozen profiel: Defensief, Neutraal of Offensief.
Herbalanceren: zo houden we je belegging in balans
Door ontwikkelingen op de financiële markten kan de verhouding van aandelen en obligaties in je beleggingen veranderen. Daardoor passen je beleggingen soms minder goed bij de afgesproken verdeling van je beleggingsprofiel. Om dit te herstellen, brengen we de verdeling regelmatig weer terug naar de gewenste verhouding. Dat noemen we herbalanceren.
Binnen de Mixfondsen gebeurt dit iedere maand. Als we dat nodig vinden, voeren we ook ieder kwartaal aanpassingen door in de mixfondsen op basis van onze actuele beleggingsvisie. Aan het begin van ieder jaar en op de momenten waarop we het risico in de lifecycle afbouwen, brengen we ook de verhouding tussen de lifecyclefondsen terug naar de afgesproken verdeling. Zo blijven je beleggingen aansluiten bij het beleggingsplan.
Bekijk een voorbeeld van herbalanceren
Stel dat je volgens jouw beleggingsprofiel voor 80% in aandelen en 20% in obligaties belegt, dan wordt er met jouw premie-inleg 80% aandelen en 20% obligaties aangekocht.
Maar die verdeling van je belegde kapitaal verandert in de loop van de tijd. Hoe dat kan? Dit komt doordat de koersen van aandelen en obligaties veranderen. Stel je voor: de koersen van aandelen zijn gestegen, terwijl die van obligaties ongeveer hetzelfde zijn gebleven. Dit kan er toe leiden dat de waarde van je opgebouwd pensioen opeens bestaat uit 90% aandelen en 10% obligaties, in plaats van de gewenste 80% aandelen en 20% obligaties. Het risiconiveau van je beleggingsportefeuille wijkt hierdoor af van je beleggingsprofiel. Dat is niet de bedoeling.
Kosten van pensioenbeleggen bij Werknemerspensioen
Beleggen voor je pensioen kost geld. Deze kosten hebben invloed op je pensioenkapitaal.
Dit betaal je direct aan a.s.r.
Deze kosten betaal je als vergoeding voor het beheer van je pensioen:
- Deze kosten kunnen per werkgever verschillen. Standaard betaal je ongeveer 0,2% beheerkosten per jaar over je pensioenkapitaal.
Lopende Kosten Factor (LKF)
Dit zijn de kosten die de fondsbeheerder in rekening brengt voor het beheer van het beleggingsfonds. De LKF bestaat uit:
- kosten voor het beheer van de beleggingen
- kosten voor bijvoorbeeld administratie, toezicht en controles.
Deze kosten zijn verwerkt in de waarde van je beleggingen. Je betaalt ze dus niet apart.
In- en uitstapkosten
Dit zijn de kosten die ontstaan als beleggingen worden gekocht of verkocht. Deze kosten hangen samen met de transacties die een fonds moet uitvoeren.
- Bij de ASR Pensioen Mixfondsen betaal je deze kosten niet direct. Sommige onderliggende fondsen rekenen deze kosten wel. Daardoor worden er indirect toch kosten gemaakt. Deze kosten worden verdeeld over alle deelnemers in het fonds.
- Bij de ASR Pensioen Obligatiefondsen betaal je wel in- en uitstapkosten. Deze kosten worden verwerkt in de koers van het fonds. Het percentage verschilt per fonds en wordt vastgesteld door de fondsbeheerder.
Risico’s bij Werknemerspensioen
Bij beleggen horen risico’s . De waarde van beleggingen kan stijgen en dalen. Daardoor kan ook je pensioenkapitaal schommelen. We beperken je risico’s onder andere zo:
- Door je beleggingen te spreiden over meerdere beleggingscategorieën en regio's.
- Via lifecycle beleggen verlagen we het risico richting je pensioen.
Bij een vast pensioen speelt vooral het renterisico een grote rol. Rente speelt namelijk een grote rol bij de aankoop van een vast pensioen. Daarom kiezen we ervoor om richting je pensioendatum stap voor stap steeds meer te beleggen in obligaties met lange looptijden . Je pensioenkapitaal beweegt dan meer mee met wisselende rentestanden. Zo bouwen we meer zekerheid in over het pensioen dat je uiteindelijk krijgt.
Rendement bij Cappital pensioen
Beleggen voor je pensioen doen we voor de lange termijn. Goede en minder goede jaren horen erbij. De premie staat vast, maar de hoogte van je pensioenkapitaal op je pensioendatum hangt onder andere af van het rendement op je beleggingen. Rendement is de groei of daling van je pensioenkapitaal door beleggen. Ben je benieuwd hoe de beleggingen het doen? Per kwartaal laten we je weten hoe de beleggingen van Cappital het hebben gedaan.
Wat betekent dit voor jou?
- Met beleggen loop je risico: je pensioenkapitaal kan op en neer gaan. Op de lange termijn is er kans op groei.
- Je belegt op basis van een beleggingsprofiel dat het beste bij je past: van defensief tot offensief. Geef je geen keuze door? Dan beleg je standaard in het beleggingsprofiel Neutraal.
- Als je werkgever dat met ons heeft afgesproken, kun je ook kiezen voor ‘Vrij beleggen’.
- Je kunt je beleggingsprofiel aanpassen als je situatie verandert.
- Beleg je via een beleggingsprofiel? En komt je pensioendatum dichterbij? Dan bouwen we het risico stap voor stap af. Hoe we je risico afbouwen, hangt af van je beleggingsprofiel. Is je profiel gericht op een vast pensioen? Dan bouwen we meer risico af dan als je profielen gericht is op een variabel pensioen.
- Ongeveer 16 jaar voor je pensioendatum geef je een voorkeur door voor vast of variabel pensioen. Dan houden we daar rekening mee met de beleggingen.
- Beleg je via Vrij Beleggen? Dan ben je zelf verantwoordelijk voor het afbouwen van het risico als je pensioendatum dichterbij komt.
- Op je pensioendatum kies je definitief voor een vast of variabel pensioen.
Heb je vragen?
Neem dan contact met ons op. We helpen je graag.